整體來看，女性經(jīng)濟(jì)能力的提升和自我意識的加強(qiáng)，我國女性女性內(nèi)衣行業(yè)相較其他國家而言正處于較快成長階段，縱觀全球現(xiàn)代女性內(nèi)衣發(fā)展史已步入百年，但在國內(nèi)市場的成長時間卻不過30余年。
現(xiàn)階段我國女士內(nèi)衣行業(yè)市場成長空間相較美國等西方國家仍較大，市場競爭格局方面已基本穩(wěn)定，但市場集中度有待進(jìn)一步提高。隨著國內(nèi)消費升級程度的加深，行業(yè)消費訴求發(fā)生了轉(zhuǎn)變，消費者更愿意選擇購買舒適度高的且價格處于中檔水平的內(nèi)衣。市場融資方面，2018年進(jìn)行融資的平臺大都是網(wǎng)生品牌，但線下門店作為各內(nèi)衣生產(chǎn)龍頭不可或缺的銷售渠道，也使得一些網(wǎng)生品牌開始向線下布局，以提高自己的市場競爭力。
女士內(nèi)衣產(chǎn)業(yè)鏈：線下門店對行業(yè)廠商來說仍不可缺失
一般而言，女士內(nèi)衣行業(yè)生產(chǎn)的主要原料是各類織布或無紡布，成分有海綿、邊、定型紗、骨膠、肩帶等，布面料在內(nèi)衣企業(yè)的生產(chǎn)成本中所占比重較大。其中，女士內(nèi)衣中的文胸是內(nèi)衣生產(chǎn)中工序最多、用料最雜、設(shè)計難度最大的品種。因其結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，各個部位用料不同，所以其組料相當(dāng)繁雜，但一般情況下，其主要面料依然是棉布料、化學(xué)纖維布或者絲織布等。內(nèi)衣行業(yè)下游則主要是指百貨、專賣等零售終端。現(xiàn)階段，我國女生內(nèi)衣制造行業(yè)競爭格局相對穩(wěn)定，市占率排在前三的廠商分別為都市麗人、愛慕以及匯潔股份，除此之外行業(yè)其他領(lǐng)頭企業(yè)也在A股和港股上市，且這些內(nèi)衣生產(chǎn)企業(yè)主要集中在珠三角、長三角等產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域。
市場仍有成長空間，市場集中度提升潛力大
整體來看，女性經(jīng)濟(jì)能力的提升和自我意識的加強(qiáng)，我國女性女性內(nèi)衣行業(yè)相較其他國家而言正處于較快成長階段，縱觀全球現(xiàn)代女性內(nèi)衣發(fā)展史已步入百年，但在國內(nèi)市場的成長時間卻不過30余年。從國內(nèi)女性內(nèi)衣市場零售額和增速來看，領(lǐng)先于美國和日本。根據(jù)國際權(quán)威機(jī)構(gòu)Euromonitor統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年中國女士內(nèi)衣市場零售額約為1613億元，同比增長7.2%。且從2012-2018年間這6年復(fù)合增長率為8.1%，根據(jù)Euromonitor預(yù)測到2022年中國女性內(nèi)衣市場容量將達(dá)到1973億元。
從女性人均擁有內(nèi)衣的件數(shù)來看，我國女性人均擁有內(nèi)衣的件數(shù)在提升。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒2018》和萬得數(shù)據(jù)計算出的2014-2017年16-59歲的女性人口數(shù)量，以及Euromonitor的女性年均內(nèi)衣總量測算出，中國女性人均擁有文胸的數(shù)量在逐年提升，從2014年的3.6件提升到2017年的4.87件，預(yù)計2018年中國女性人均擁有內(nèi)衣件數(shù)將達(dá)到5.02件。
前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，對于女士內(nèi)衣行業(yè)來說，我國的人口紅利尚未完全發(fā)揮。首先，我國適齡女性人口基礎(chǔ)龐大，在16-59歲年齡區(qū)間的女性基本維持在4億人以上，可見國內(nèi)內(nèi)衣消費具備較好的人口基礎(chǔ)。其次，我國女性對內(nèi)衣的消費整體呈現(xiàn)升級態(tài)勢，對不同場景的穿戴需求逐漸增長，隨著居民人均可支配收入的提升以及消費觀念的改變，我國內(nèi)衣人均支出也有望繼續(xù)增長。
然而，盡管中國女士內(nèi)衣行業(yè)的在進(jìn)入21世紀(jì)以后得到了一定的發(fā)展，但是相對于其他發(fā)達(dá)國家還有巨大差距。從女士內(nèi)衣人均消費金額來看，目前中國女性內(nèi)衣人均消費仍處于較低水平，年人均消費金額僅為20.2美元，僅為部分歐美發(fā)達(dá)國家的1/4左右，隨著國內(nèi)女性對內(nèi)衣消費意識的覺醒和消費觀念的國際化接軌，國內(nèi)女性內(nèi)衣市場將有巨大的發(fā)展空間。
中國現(xiàn)代內(nèi)衣產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今30余年，內(nèi)衣生產(chǎn)企業(yè)主要集中在珠三角、長三角等產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)域，目前都市麗人、匯潔股份、華歌爾、安莉芳等行業(yè)龍頭企業(yè)在A股和港股上市。根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，中國女士內(nèi)衣行業(yè)市占率排前三的分別為都市麗人、愛慕以及匯潔股份，這三家企業(yè)近幾年來一直保持穩(wěn)定競爭格局。從行業(yè)集中度來看，行業(yè)CR3市占率僅在7%左右，仍有待進(jìn)一步提高。
消費訴求發(fā)生轉(zhuǎn)變，中高端內(nèi)衣品牌迎來機(jī)遇
與此同時，中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、居民收入的快速增長帶動了中高端內(nèi)衣市場的需求，消費者對內(nèi)衣的需求從款式、面料、工藝質(zhì)量等基本功能需求逐漸上升到對歸屬和情感價值的高層次需求。根據(jù)網(wǎng)易數(shù)讀獲取的女士內(nèi)衣消費行為，可以看出當(dāng)前我國女士內(nèi)衣消費市場呈現(xiàn)出兩個重要特征，特征一是質(zhì)量和舒適度是內(nèi)衣購買的關(guān)注重點，其中購買評論條數(shù)最多的舒適度達(dá)到了3427條。
特征二是內(nèi)衣價格敏感度低，中端價位內(nèi)衣占比遠(yuǎn)超高端和低端，從網(wǎng)易熟讀的統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出價位在500元以上的內(nèi)衣數(shù)量占比為3%，在100-500元之間的內(nèi)衣數(shù)量占比達(dá)到60%，100元以下的占比36.7%。
參與者增加，市場熱度提升
現(xiàn)階段我國以內(nèi)衣為主營業(yè)務(wù)的上市公司主要分為兩類：一類側(cè)重產(chǎn)品及渠道，如安莉芳、都市麗人、匯潔等;一類側(cè)重中上游的面輔料供應(yīng)，如超盈國際、維珍妮等。另外，還有部分規(guī)模效應(yīng)較為突出、產(chǎn)業(yè)鏈相對比較完善的休閑、時尚服裝企業(yè)已拓展產(chǎn)品品類，涉及或開始涉及內(nèi)衣領(lǐng)域，如優(yōu)衣庫、海瀾之家、太平鳥等。我國內(nèi)衣市場規(guī)模仍有較大增長空間，在新零售大背景下，一些基于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展起來的垂直平臺、品牌開始展現(xiàn)出強(qiáng)活力，部分品牌成功開始線下經(jīng)營，如內(nèi)外、傾惟。
值得一提的是，現(xiàn)階段我國女性行業(yè)中高端品牌主要由國外品牌占據(jù)，國產(chǎn)品牌主要占據(jù)中低端市場。如安莉芳、黛安芬、芬怡、曼妮芬是我國內(nèi)衣行業(yè)較為有名的高端品牌;我國許多內(nèi)衣品牌如都市麗人、健將、浪莎等占據(jù)中端市場;低端市場中的品牌主要以批發(fā)為主，如舒薇、珠密琪、黛莉安等;部分企業(yè)代做加工，替其他品牌掛牌生產(chǎn)。
目前國內(nèi)內(nèi)衣行業(yè)的市場集中度仍在提升，傳統(tǒng)企業(yè)偏向多品牌多品類發(fā)展，細(xì)分領(lǐng)域的網(wǎng)生品牌崛起迅速，并展現(xiàn)出驚人活力。根據(jù)IT桔子不完全統(tǒng)計，2018年國內(nèi)內(nèi)衣行業(yè)就有約2億元的投融資金額。
而前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為國內(nèi)網(wǎng)生內(nèi)衣品牌的崛起，離不開以下四個原因：一是這些品牌在取名時多基于中文語境，讓國內(nèi)的消費者產(chǎn)生了文化認(rèn)同感;二是網(wǎng)生品牌間的競爭側(cè)重差異化發(fā)展，有側(cè)重輕奢和內(nèi)衣時裝化的，也有側(cè)重數(shù)據(jù)定制的，也有側(cè)重極致單品的;三是這些品牌的產(chǎn)品迭代能力較強(qiáng)，支撐了品牌的延續(xù);四是在于渠道和營銷的創(chuàng)新，相較于傳統(tǒng)的內(nèi)衣平臺，網(wǎng)生品牌的線上營銷多采取主題、熱點等場景化的文案，且這些新興網(wǎng)生品牌對營銷的敏感度極高，尤其在宣傳上面比較注意調(diào)性和營銷之間的平衡。
線下門店不可缺失，品牌享受自身渠道的線下流量紅利
由于龍頭內(nèi)衣公司的版型都是自主研發(fā)，因此在尺碼系統(tǒng)也有所差異，這就給消費者選購造成不便，為了能選購到貼合自己胸型的內(nèi)衣，試穿成為選購的重要環(huán)節(jié)，通過試穿不同型號和款式，體驗產(chǎn)品的支撐效果、貼合效果和舒適感，因此女士內(nèi)衣的線下門店不可或缺。
隨著智能手機(jī)帶來的人口紅利的減弱，線上購物也逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪渴袌龅母偁帲髁揩@取成本越來越高，甚至超過線下。內(nèi)衣行業(yè)由于品牌忠誠度高，，女性在線上挑選內(nèi)衣的時候，會直接搜索熟悉的內(nèi)衣品牌，也會通過線下的試穿和體驗，在線上進(jìn)行購買。龍頭企業(yè)門店布局光，例如都市麗人在2018年末全國就擁有品牌直營終端總計1406家，經(jīng)銷店5899家，遍布全國的門店成為寶貴的流量入口。
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