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鐵礦石、PTA近期漲勢(shì)驚人 監(jiān)管層全面排摸風(fēng)險(xiǎn)

來(lái)源:國(guó)際金融報(bào) 發(fā)布時(shí)間:2019年07月15日

近期,鐵礦石、PTA的價(jià)格波動(dòng)引人矚目,“鐵礦石暴漲之謎”“PTA多空大戰(zhàn)”等消息屢屢登上頭條。近期,鐵礦石、PTA的價(jià)格波動(dòng)引人矚目,“鐵礦石暴漲之謎”“PTA多空大戰(zhàn)”等消息屢屢登上頭條。

市場(chǎng)如此關(guān)注鐵礦石和PTA也是事出有因:一個(gè)從2018年12月份開(kāi)始,漲幅已經(jīng)接近100%,占據(jù)當(dāng)之無(wú)愧的商品“C位”;另一個(gè)多頭氣氛驟降,突然拉漲,一鳴驚人。

如此“亮眼”表現(xiàn)自然引起監(jiān)管層注意。7月11日晚間,上海證監(jiān)局向轄區(qū)各期貨公司發(fā)布通知稱(chēng),由于近期鐵礦石、PTA等部分品種行情波動(dòng)較大,為有效識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,上海證監(jiān)會(huì)將針對(duì)近斯鐵礦石、PTA等期貨品種快速上漲對(duì)業(yè)務(wù)、客戶及交易對(duì)手方的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面摸排。

通知還指出,排摸內(nèi)容包括期貨客戶是否存在連續(xù)兩日以上保證金為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)、穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、資管產(chǎn)品估值快速下降的風(fēng)險(xiǎn)以及交易對(duì)手方違約風(fēng)險(xiǎn)。


表現(xiàn)吸睛惹人關(guān)注


就在上周,一封神秘舉報(bào)信為鐵礦石“再添一把火”,“神秘的舉報(bào)人到底是誰(shuí)?”“鐵礦石上漲原因到底是什么?”“暴漲背后是基本面還是資金操縱?”“有沒(méi)有期貨公司涉嫌干預(yù)市場(chǎng)價(jià)格?”……一時(shí)之間,“鐵礦石暴漲之謎”成為業(yè)內(nèi)津津樂(lè)道的話題。

7月5日,中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)屈秀麗表示,鐵礦石與鋼材價(jià)格走勢(shì)相背離,國(guó)家有關(guān)部委高度關(guān)注進(jìn)口鐵礦石價(jià)格的大幅上漲,正在調(diào)查了解價(jià)格大幅上漲的原因,將嚴(yán)厲打擊亂漲價(jià)、價(jià)格壟斷等不規(guī)范行為。

屈秀麗表示,鋼材降價(jià)、鐵礦石漲價(jià),鋼鐵企業(yè)盈利水平不斷下降,企業(yè)已難以消化,比價(jià)關(guān)系扭曲,產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展不可持續(xù)。消息一出,當(dāng)日主力合約價(jià)格大幅下跌。

隔了一個(gè)周末,周一夜盤(pán)、周二日盤(pán),鐵礦石期貨漲幅超過(guò)5%,又讓這一商品的價(jià)格漲上900元/噸。

除了“2019年上半年上漲冠軍”鐵礦石外,PTA近期表現(xiàn)也十分出彩。7月10日,PTA主力合約1909午后直線拉漲,重新站上6000元/噸關(guān)口。這也是PTA高位回落后的第一次拉漲。截至當(dāng)日收盤(pán),PTA1909合約上漲3.17%,日內(nèi)波動(dòng)幅度達(dá)4%。

此后,夜盤(pán)PTA1909繼續(xù)沖高,在達(dá)到6170元/噸高點(diǎn)后回落盤(pán)整,最終仍以2.48%的漲幅收?qǐng)?bào)于6110元/噸。


監(jiān)管出手摸排風(fēng)險(xiǎn)


無(wú)論是“C位”出道的鐵礦石,還是一鳴驚人的PTA,如此“搶眼”的表現(xiàn)難免引起監(jiān)管的重視。

7月11日晚間,上海證監(jiān)局向轄區(qū)各期貨公司發(fā)布排摸通知,稱(chēng)近期鐵礦石、PTA等部分品種行情波動(dòng)較大,為有效識(shí)別和控制風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下:

全面排摸相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)情況。各公司(含子公司)應(yīng)當(dāng)針對(duì)近斯鐵礦石、PTA等期貨品種快速上漲對(duì)業(yè)務(wù)、客戶及交易對(duì)手方的信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面摸排。包括但不限于期貨客戶是否存在連續(xù)兩日以上保證金為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)、穿倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、資管產(chǎn)品估值快速下降的風(fēng)險(xiǎn)以及交易對(duì)手方違約風(fēng)險(xiǎn),公司為此采取風(fēng)險(xiǎn)處理預(yù)案,并于7月12日中午前將相關(guān)情況形成《關(guān)于近期經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)排摸情況報(bào)告》報(bào)監(jiān)管責(zé)任人郵箱。

二、各公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)客戶持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)管控,嚴(yán)格出入金管理,提醒客戶審慎判斷市場(chǎng)信息,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),切實(shí)防范客戶穿倉(cāng)及連續(xù)兩日可用資金為負(fù)預(yù)警的情形。應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的管控,重點(diǎn)關(guān)注子公司客戶和交易對(duì)手方的信用風(fēng)險(xiǎn),加強(qiáng)保證金管理,有效控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。



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