3月28日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定深化增值稅改革措施,會(huì)議決定,從2018年5月1日起,將制造業(yè)等行業(yè)增值稅稅率從17%降至16%,將交通運(yùn)輸、建筑、基礎(chǔ)電信服務(wù)等行業(yè)及農(nóng)產(chǎn)品等貨物的增值稅稅率從11%降至10%,預(yù)計(jì)全年可減稅2400億元。
同時(shí),會(huì)議決定統(tǒng)一增值稅小規(guī)模納稅人標(biāo)準(zhǔn)。將工業(yè)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)小規(guī)模納稅人的年銷售額標(biāo)準(zhǔn)由50萬(wàn)元和80萬(wàn)元上調(diào)至500萬(wàn)元,并在一定期限內(nèi)允許已登記為一般納稅人的企業(yè)轉(zhuǎn)登記為小規(guī)模納稅人,讓更多企業(yè)享受按較低征收率計(jì)稅的優(yōu)惠。
對(duì)裝備制造等先進(jìn)制造業(yè)、研發(fā)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)符合條件的企業(yè)和電網(wǎng)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)未抵扣完的進(jìn)項(xiàng)稅額予以一次性退還。實(shí)施上述三項(xiàng)措施,全年將減輕市場(chǎng)主體稅負(fù)超過(guò)4000億元,內(nèi)外資企業(yè)都將同等受益。
一、降稅對(duì)制造業(yè)整體影響幾何?
經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷表示,制造業(yè)降稅符合預(yù)期。2018年政府工作報(bào)告已明確提出,“改革完善增值稅,按照三檔并兩檔方向調(diào)整稅率水平,重點(diǎn)降低制造業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)稅率”,本輪降稅早已箭在弦上,并有望開(kāi)啟后續(xù)降稅大幕。
1、制造業(yè)降稅超千億。
根據(jù)定量測(cè)算,剔除增值稅下降引發(fā)應(yīng)納稅所得額增加的影響,前三季度制造業(yè)有望降稅783億元,折合全年約1044億元,其中上游降稅約309.1億元,中游降稅約420.3億元,下游降稅約314.7億元,汽車制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)實(shí)際降稅最多,分別達(dá)到169.3億元、111.7億元。
2、上游利潤(rùn)彈性最為明顯。
根據(jù)測(cè)算,此次降稅有望推動(dòng)制造業(yè)利潤(rùn)總額彈升11.2%。受利潤(rùn)基數(shù)影響,上、中、下游分別彈升約15.7%、11.2%、8.8%,有色冶煉、化學(xué)纖維、鐵路船舶三個(gè)行業(yè)利潤(rùn)彈升幅度最大,達(dá)28. 9%、18.5%、17.5%。
3、后續(xù)降稅影響如何?
若增值稅率后續(xù)下降至13%,有望推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)凈利潤(rùn)總額彈升44.8%,其中上、中、下游分別彈升62.8%、44.9%、35.1%,有色冶煉、化學(xué)纖維、鐵路船舶三個(gè)行業(yè)利潤(rùn)彈升幅度達(dá)到115.6%、74.0%、70.1%。
從增值稅改革推出的時(shí)間看,此時(shí)減稅恰到好處,因?yàn)檎得绹?guó)挑起貿(mào)易爭(zhēng)端,在大家對(duì)今年的出口形勢(shì)不太樂(lè)觀的情況下,通過(guò)減稅方式來(lái)刺激內(nèi)需,改變預(yù)期,從而實(shí)現(xiàn)投資增速的平穩(wěn)。
二、降稅對(duì)棉花市場(chǎng)的影響
棉花進(jìn)口增值稅將從11%下降1個(gè)百分點(diǎn)至10%,有利于棉花進(jìn)口成本下降。以91美分/磅為例,增值稅稅率調(diào)整前進(jìn)口成本為14435元/噸(按照人民幣匯率6.3294、港口費(fèi)200元/噸推算),調(diào)整后為14307元/噸,理論上進(jìn)口成本下降128元/噸。
此外,企業(yè)更關(guān)注的是儲(chǔ)備棉輪出底價(jià)問(wèn)題,即從5月份第二周開(kāi)始底價(jià)折算中將應(yīng)用新的稅率。以本周儲(chǔ)備棉輪出底價(jià)為15013元/噸為例,稅率下調(diào)基礎(chǔ)上折算為14949元/噸,較未調(diào)整折算值低出64元/噸。
本次稅收政策的調(diào)整對(duì)棉花儲(chǔ)備定價(jià)、進(jìn)口貿(mào)易、現(xiàn)貨流通等環(huán)節(jié)均有一定影響。
三、降稅對(duì)棉紡織行業(yè)的影響
首先,制造業(yè)增值稅稅率調(diào)整,將直接影響棉紗進(jìn)口成本。
其次,對(duì)于采購(gòu)棉花用于紡紗生產(chǎn)的企業(yè)而言,和上一輪增值稅調(diào)整有區(qū)別的是,本次稅率調(diào)整涉及原料和成品兩端,同時(shí)影響紡織企業(yè)的進(jìn)項(xiàng)稅和銷項(xiàng)稅。對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品深加工企業(yè)(紡紗廠)而言,如果它采購(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品增值稅稅率從11%降低到10%,理論上意味著進(jìn)項(xiàng)抵扣將減少;同時(shí)本次制造業(yè)稅率的降低也將導(dǎo)致棉紗銷售產(chǎn)生的銷項(xiàng)稅也相應(yīng)降低了1%。根據(jù)增值稅作為一種流轉(zhuǎn)稅僅對(duì)產(chǎn)品增值部分征稅的特征,本次稅率調(diào)整將降低企業(yè)1個(gè)點(diǎn)的“增值稅”稅收負(fù)擔(dān)。
由于從農(nóng)產(chǎn)品到工業(yè)品的生產(chǎn)過(guò)程中存在“高征低扣”問(wèn)題,這一問(wèn)題在2012年發(fā)布的《農(nóng)產(chǎn)品增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額核定扣除試點(diǎn)實(shí)施辦法》之后得到解決,并在棉紡織大省,如河南、山東推廣,基本解決了從棉花到紗線的“高征低扣”問(wèn)題。具體操作上各地區(qū)企業(yè)之間財(cái)務(wù)操作略有區(qū)別。因此本次制造業(yè)稅率的降低,總體上對(duì)棉紡織行業(yè)的影響是積極的,行業(yè)整體稅負(fù)降低,有助于提升行業(yè)整體效益。
根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷的研究成果,此次降稅有望推動(dòng)制造業(yè)利潤(rùn)總額彈升11.2%。受利潤(rùn)基數(shù)影響,上、中、下游分別彈升約15.7%、11.2%、8.8%。其中,外于上游的化學(xué)纖維行業(yè)利潤(rùn)彈升幅度最大,達(dá)18.5%;處于中游的紡織業(yè)利潤(rùn)彈升幅度約在11.2%左右;處于下游的服裝、家紡業(yè)或受益最低,利潤(rùn)彈升幅度在8.8%左右。
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