回顧2017年,國內(nèi)工業(yè)品基本呈“V”型走勢(shì),在2月中旬國內(nèi)商品便展開一波下行行情,但進(jìn)入6月后商品市場(chǎng)再度出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上行。同時(shí)2017年全球經(jīng)濟(jì)超預(yù)期復(fù)蘇帶動(dòng)了紡織行業(yè)的回暖,紡織行業(yè)運(yùn)行數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好也為染料行業(yè)帶來了較強(qiáng)的需求支撐。
在供應(yīng)端方面,2017年中國染料年度開工率較2016年出現(xiàn)小幅度下滑,開工率下滑的原因,一方面是部分新增產(chǎn)能的釋放令2017年產(chǎn)能基數(shù)提升,另一方面是2017年下半年第四批中央環(huán)保督察涉及浙江省這一染料生產(chǎn)大省。
在環(huán)保督察期間相關(guān)區(qū)域內(nèi)染料生產(chǎn)企業(yè)均接到投訴舉報(bào),且多數(shù)染料生產(chǎn)企業(yè)都存在不同程度的違規(guī)問題,因此在督察期間,浙江染料生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行了集中停車整改,導(dǎo)致染料行業(yè)開工率在三季度錄得相對(duì)低位,同時(shí)在三季度染料工廠產(chǎn)量出現(xiàn)短期的明顯下滑。也正是此次短期的供應(yīng)緊張,導(dǎo)致國內(nèi)大型染料生產(chǎn)企業(yè)在一個(gè)半月內(nèi)陸續(xù)進(jìn)行了5次上調(diào)報(bào)價(jià),以分散黑ECT 300%為例,其出廠報(bào)價(jià)自7月底的24元/公斤提漲至9月初的45元/公斤,漲幅高達(dá)87.5%。
但與此次染料大幅度提漲導(dǎo)火索(因污染問題出現(xiàn)染料工廠大面積集中停車)如出一轍的是,在同一時(shí)期、同樣以浙江作為主產(chǎn)區(qū)的染料下游——印染行業(yè)也因污染問題面臨了更為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。污染整治工作令眾多的存在排污問題的中小型印染企業(yè)集中進(jìn)行了停車整頓,在此期間印染行業(yè)產(chǎn)銷情況受挫頗深。
因此雖然在下半年染料工廠借勢(shì)進(jìn)行了大幅度提價(jià)撐市,但市場(chǎng)需求的走弱導(dǎo)致下半年染料市場(chǎng)價(jià)格上行未能長時(shí)間維持,在進(jìn)入11月后再度開始緩慢回調(diào)。
在過去5年之中,中國染料總產(chǎn)量基本穩(wěn)定在90萬噸/年一檔。目前來看,中國染料市場(chǎng)總需求量基本與產(chǎn)量保持同一水平,但考慮到目前中國仍有少量染料品種需要進(jìn)口,且整體社會(huì)庫存水平偏高(染料工廠及貿(mào)易商方面常備較高水平的現(xiàn)貨庫存),因此現(xiàn)階段中國染料市場(chǎng)供需格局仍偏向于相對(duì)過剩狀態(tài)。
2018年,在部分大型染料技改擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的投產(chǎn)預(yù)期下,中國染料供給能力將得到進(jìn)一步提升,但考慮到擁有該部分項(xiàng)目的多為國內(nèi)大型老牌生產(chǎn)企業(yè),作為龍頭染料工廠在長期戰(zhàn)略規(guī)劃中對(duì)于市場(chǎng)供需平衡的影響更加考究,因此在染料下游需求未出現(xiàn)明顯提升的情況下,老牌染料生產(chǎn)企業(yè)不會(huì)貿(mào)然釋放新增產(chǎn)能。
而就2018年染料需求端來看,下游印染行業(yè)仍將以平穩(wěn)過渡、節(jié)能減排以及淘汰落后產(chǎn)能作為主要任務(wù),市場(chǎng)容量提升難度較大。因此總體來看,2018年染料行業(yè)供需格局將保持相對(duì)穩(wěn)定,同時(shí)需要關(guān)注新增產(chǎn)能的釋放進(jìn)程。
而在2018年染料市場(chǎng)價(jià)格方面:預(yù)計(jì)在染料市場(chǎng)供需格局利好支撐弱化,及產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來的話語權(quán)分流影響下,預(yù)計(jì)2018年染料市場(chǎng)均價(jià)將較2017年略有提升,但整體上行空間較小,漲幅預(yù)估在5%左右,而其年內(nèi)價(jià)格波動(dòng)區(qū)間同樣難現(xiàn)較大提升。分散染料方面受大型工廠營銷策略改變預(yù)計(jì)將出現(xiàn)較為明顯的提漲,漲幅預(yù)估在20%左右,且低端價(jià)位上行幅度或高于高端價(jià)位上行幅度。
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