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2月5日開盤，海瀾之家(600398.SH)逆勢漲停，并牢牢封住漲停位。

其主要原因是騰訊的入股。2月2日晚間海瀾之家公告，騰訊普和擬以10.48元/股的價格購買榮基國際持有的海瀾之家2.39億股，完成轉(zhuǎn)讓后騰訊普和將持有海瀾之家5.31%的股份，并將獲得一個董事席位。雙方將發(fā)起設(shè)立100億元的產(chǎn)業(yè)投資基金。

這意味著騰訊將自己阿里之間的“新零售”的“戰(zhàn)火”引向了紡織服裝行業(yè)。業(yè)內(nèi)分析師表示：“騰訊此舉完成后，阿里很可能會有所動作。傳統(tǒng)紡織服裝品牌或?qū)⒃趦烧叩臓帄Z戰(zhàn)中受益。”

中國本土紡織服裝品牌自1990年代開始經(jīng)歷了十多年的高速增長，自2012年開始，宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化、加之電商沖擊和本身粗放發(fā)展遺留的問題，整個行業(yè)大體經(jīng)歷了近五年的深度調(diào)整。

2016年四季度開始，中高端品牌率先回暖，至2017年四季度大眾品牌也開始出現(xiàn)終端回暖，目前多數(shù)行業(yè)龍頭已經(jīng)初步確立復(fù)蘇的態(tài)勢。從市場表現(xiàn)來看，2018年開年以來，服裝板塊在震蕩中穩(wěn)步上行，其中，近半數(shù)紡織服裝成分股實現(xiàn)上漲。

正值此時，阿里和騰訊的“新零售”布局延伸至線下零售業(yè)。

除了商超零售企業(yè)具有較廣的門店覆蓋優(yōu)勢外，紡織服裝零售企業(yè)同樣具有網(wǎng)點優(yōu)勢。無論是專賣店還是品牌專柜，均直接面向終端消費者。

海通證券在一份研報中表示，目前的紡織服裝行業(yè)線上滲透遇瓶頸，線下價值重發(fā)現(xiàn)。2016年服裝電商滲透率已達到37%，存量大眾市場的需求在線上得到一定滿足后，尋找新的消費方向。相較線上比價驅(qū)動的需求被較好的滿足，線下體驗式的需求相對被抑制了。

大量傳統(tǒng)紡織服裝品牌實體門店“自帶流量”，相較于線上需要通過競價廣告、新媒體社交等途徑獲取流量，線下門店往往處于客流集中的商業(yè)地段，或人群集中的社區(qū)街道，各個品牌成百上千的實體店鋪既有新客流增加，也有老客戶粘性存在。

紡織服裝行業(yè)經(jīng)過幾年的深度調(diào)整后，現(xiàn)存門店均沉淀了足夠的客流，尤其是三四線城市的優(yōu)質(zhì)街邊店，是以往容易忽視的重要流量。

東方紡服的分析師趙越峰表示：“基于騰訊入股海瀾之家這一事件的催化，短期從二級市場層面看，可能會引發(fā)市場對傳統(tǒng)服飾品牌價值的重估，從而提升龍頭估值與紡織服裝行業(yè)的配置熱情?！?/p>

“對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭的選擇，我想他們會偏愛具備三個特點的傳統(tǒng)服飾品牌。第一是渠道控制力強；第二是客群基數(shù)大；第三是目前估值不高?！壁w越峰說。

數(shù)據(jù)顯示，上市紡織服裝企業(yè)中，門店數(shù)量從幾百到幾千家不等，雖然近年來門店數(shù)量整體呈現(xiàn)下滑的趨勢，但絕對數(shù)量依舊不容小覷；目前紡織服裝板塊整體市盈率接近26倍，且處于近三年的低位。

隨著行業(yè)景氣度的回暖以及板塊估值的提升，紡織服裝行業(yè)或許到了“抄底”的時機。

結(jié)合各家研報，界面新聞根據(jù)上述被關(guān)注企業(yè)的特點，為投資者梳理出以下幾家公司。包括海瀾之家(600398.SH)、拉夏貝爾(603157.SH)、森馬服飾(002563.SZ)、太平鳥(603877.SH)和九牧王(601566.SH)。

有分析指出，除去已經(jīng)站隊騰訊的海瀾之家，結(jié)合店鋪數(shù)量和市盈率，投資者可重點關(guān)注森馬服飾和九牧王。